"Роснефти" грозит дефолт
Покупка "Юганскнефтегаза" может обернуться для "Роснефти" техническим дефолтом. По мнению аналитиков, из-за этой сделки компания могла нарушить условия других займов, после чего кредиторы получили право требовать досрочного возврата денег. Как пишут "Ведомости", ссылаясь на опрошенных экспертов, где бы "Роснефть" ни взяла средства на покупку "Юганска", ей пришлось бы занять еще $7,65 миллиардов. В результате Долг "Роснефти" составил $10,3 миллиардов с учетом $1,4 миллиарда долгов "Юганска" по обязательствам ЮКОСа, но без налоговых претензий к нему. Набрав новых долгов, "Роснефть" поставила себя под удар: кредиторы могут потребовать досрочного погашения обязательств по облигациям и кредитам. А это означает технический дефолт. Впрчем, аналитики не исключают, что компании может грозить и дефолт реальный, ведь у нее могут возникнуть трудности с исполнением обязательств, а такая угроза существует при падении цен на нефть.
"Роснефть" пользовалась двумя основными источниками займов — выпускала облигации и привлекала западные кредиты. И в том, и в другом случае госкомпания брала на себя определенные обязательства, при неисполнении которых кредиторы могут потребовать заплатить досрочно. Менеджер одного из банков — кредиторов "Роснефти" подтвердил "Ведомостям", что "Роснефть" нарушила "ряд серьезных условий в кредитных договорах" и теперь банк может потребовать от нее досрочного погашения. Он не раскрывает эти условия и добавляет, что все вопросы "могут быть сняты после консультаций с руководством компании".
Условия дефолта по еврооблигациям "Роснефти" на $150 млн описаны в проспекте их эмиссии. В документе, в частности, говорится, что "Роснефти" вместе с "дочками" не следует продавать активы более чем на $300 милллионов. Но в конце прошлого года компания объявила о продаже "Газпрому" доли в совместных с ним шельфовых проектах за $1,7 миллиардов. Мамай считает, что этого достаточно, чтобы держатели облигаций могли предъявить бумаги к погашению. В отчете S&P также указывается, что отношение чистого долга компании к ее собственным средствам по условиям выпуска не может быть больше 75%, а с новыми долгами у компании (без "Юганскнефтегаза") оно равно 286%. Чтобы пропорция пришла в норму, "Роснефть" должна принять "Юганскнефтегаз" на баланс по цене не ниже $16 миллиардов, хотя купила его заметно дешевле.
Между тем у "Роснефти" должны возникнуть новые финансовые обязательства — по налоговым долгам "Юганскнефтегаза". В четверг президент "Роснефти" Сергей Богданчиков объявил, что "Юганск" должен в бюджеты $5 миллиардов. Но госкомпания не собирается выплачивать эти деньги. "Мы теперь должны обратным ходом выставить их (налоговые долги) акционерам ЮКОСа, которые так "науправляли" компанией", — заявил Богданчиков.
Зампред правления ЮКОСа Александр Темерко назвал заявление Богданчикова "безграмотным". По его словам, ЮКОСом управлял совет директоров и менеджмент, а не акционеры. Теоретически "Роснефть" может добиться этого, считает Юшин. Но обычно, добавляет юрист, обязательства переходят к новому владельцу вместе с самим активом.
Источник: http://www.dni.ru/news/economy/2005/2/4/57188.html
"Роснефть" пользовалась двумя основными источниками займов — выпускала облигации и привлекала западные кредиты. И в том, и в другом случае госкомпания брала на себя определенные обязательства, при неисполнении которых кредиторы могут потребовать заплатить досрочно. Менеджер одного из банков — кредиторов "Роснефти" подтвердил "Ведомостям", что "Роснефть" нарушила "ряд серьезных условий в кредитных договорах" и теперь банк может потребовать от нее досрочного погашения. Он не раскрывает эти условия и добавляет, что все вопросы "могут быть сняты после консультаций с руководством компании".
Условия дефолта по еврооблигациям "Роснефти" на $150 млн описаны в проспекте их эмиссии. В документе, в частности, говорится, что "Роснефти" вместе с "дочками" не следует продавать активы более чем на $300 милллионов. Но в конце прошлого года компания объявила о продаже "Газпрому" доли в совместных с ним шельфовых проектах за $1,7 миллиардов. Мамай считает, что этого достаточно, чтобы держатели облигаций могли предъявить бумаги к погашению. В отчете S&P также указывается, что отношение чистого долга компании к ее собственным средствам по условиям выпуска не может быть больше 75%, а с новыми долгами у компании (без "Юганскнефтегаза") оно равно 286%. Чтобы пропорция пришла в норму, "Роснефть" должна принять "Юганскнефтегаз" на баланс по цене не ниже $16 миллиардов, хотя купила его заметно дешевле.
Между тем у "Роснефти" должны возникнуть новые финансовые обязательства — по налоговым долгам "Юганскнефтегаза". В четверг президент "Роснефти" Сергей Богданчиков объявил, что "Юганск" должен в бюджеты $5 миллиардов. Но госкомпания не собирается выплачивать эти деньги. "Мы теперь должны обратным ходом выставить их (налоговые долги) акционерам ЮКОСа, которые так "науправляли" компанией", — заявил Богданчиков.
Зампред правления ЮКОСа Александр Темерко назвал заявление Богданчикова "безграмотным". По его словам, ЮКОСом управлял совет директоров и менеджмент, а не акционеры. Теоретически "Роснефть" может добиться этого, считает Юшин. Но обычно, добавляет юрист, обязательства переходят к новому владельцу вместе с самим активом.
Источник: http://www.dni.ru/news/economy/2005/2/4/57188.html
